全站搜索
设为首页加入收藏
联系我们
地 址:中国 浙江 余姚市 中国塑料城F4-115
电 话:86 0574 62532169
联系人:张先生
手 机:13780023546
九州ju11net娱乐
九州ju11net娱乐
国金证券:给予赣锋锂业买入评级
作者:admin 发布于:2022-07-30 18:45 文字:【】【】【

html模版国金证券:给予赣锋锂业买入评级

2022-04-27国金证券(600109)股份有限公司倪文?对赣锋锂业(002460)进行研究并发布了研究报告《锂业龙头业绩持续高增》,本报告对赣锋锂业给出买入评级,当前股价为101.46元。

赣锋锂业(002460)

事件

公司4月26日晚发布2022年一季报,2022年一季度公司实现营收53.65亿元,同比增长233.91%;实现归母净利润35.25亿元,同比增长640.41%;实现扣非归母净利润31.03亿元,同比增长956.40%;实现EPS为2.45元,同比增长580.56%。

评论

预计Q1锂盐单吨净利13.3万元,业绩弹性显现。Q1公司扣非归母净利润31亿元,环比上涨110%,非经常损益4.2亿主要来自持有的Pilbara股票产生的公允价值变动。剔除Q1股权激励费用0.8亿元、电池业务约1亿元,Q1锂盐净利约29.2亿元,预计Q1锂盐销量约2.2万吨,测算Q1锂盐产品单吨净利约13.3万元。Q1碳酸锂均价42.3万元/吨,环比上涨Q4上涨101%;Q1氢氧化锂均价39万元/吨,环比Q4均价上涨105%。受益价格上涨公司业绩弹性显现。

资源端全球化布局持续推进。Marion投产时间提前,预计4月扩产至60万吨精矿(4%-6%),年底扩产至90万吨精矿(4%-6%)。公司收购Goulamina50%股权交易已完成,Goulamina一期项目规划年产50.6万吨6%锂精矿。公司投资上海聚锦归可转债,到期后可持股80%松树岗钽铌云母矿项目,其资源量约150万吨LCE。预计22-23年公司资源自给率将提升至52%、60%。

25年产能目标30万吨LCE,锂业龙头成长性可期。目前公司碳酸锂产能4.3万吨,氢氧化锂产能8.1万吨,金属锂产能2150吨。在建产能:CO盐湖一期4万吨碳酸锂预计下半年投产、Sonora一期规划2万吨氢氧化锂等。公司计划25年形成冶炼产能总计年产30万吨LCE,远期形成不低于60万吨LCE的锂产品供应能力,成长性值得期待。

盈利预测&投资建议

预计22年锂价高位确定性强,上调22年归母净利润24%,预计22-24年归母净利润分别为130.2亿元、131.4亿元,158.00亿元,EPS分别为9.1元、9.1元、11.0元,PE分别为10倍、10倍、8倍,维持“买入”评级。

风险提示

锂盐价格后期走势不确定性加大;锂盐需求增速不及预期等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中信证券(600030)李超研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为75,趣胜平台.92%,其预测2022年度归属净利润为盈利42.11亿,根据现价换算的预测PE为31.48。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级11家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为194.47。证券之星估值分析工具显示,赣锋锂业(002460)好公司评级为4星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。

脚注栏目
脚注信息
版权所有Copyright 2017 九洲娱乐最新网址 All Rights Reserved